嘉宾姓名:王奕程 

嘉宾简介:上海卓速投资管理有限公司投资总监,毕业于精算专业。擅长抓主要品种的交易机会,把握热点品种的交易节奏。2015年-2018年从事股票、ETF和股指期货交易,年均40%左右收益。长期研究学习商品期货交易特征,2019年开始,主要从事商品期货、股指期货交易。今年以来,交易盈利过千万。第二届夺冠高手东方杯期货实盘大赛当前排名:重量组第一名(2019年7月15日)。

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数据来源:夺冠高手

夺冠高手:王总您好,首先邀请您给大家自我介绍一下可以吗?

王奕程:我是上海卓速投资管理有限公司投资总监王奕程,最早参与投资的时候是在山东,专门有一个办公室做交易。2015年开始做股指期货、ETF套利交易,后来认识了大金老师(上海卓速投资 蒲晓伟),2019年开始专门做商品期货,近期主要仓位是做橡胶,在我个人看来,橡胶是相对波动比较小的品种。就当前的情况,对于黑色、化工波动比较大的品种不太敢交易、风险大,怕影响本金损失。近期橡胶没有什么大行情,以做保本理财来做的心理,去把握中长期的交易机会。

夺冠高手:您在期货行业有引路人吗?

王奕程:我最开始做股票,进入期货行业的其中一个原因是遇到大金老师(上海卓速投资 蒲晓伟),他教我不要满仓,还教我一些品种的特征方面的经验。比如我在空矿石的时候,他告诉我,很难短期见顶。他强调,期货本来就有杠杆,不要再加杠杆了。当然,学到的东西还有很多,我就不细说了。

夺冠高手:2015年开始做股票,收益怎么样?基本策略思路是什么?

王奕程:那时的我没有贵人相助,只能自己琢磨思路。打板为主,追龙头的模式,一年赚40%到50%左右。

夺冠高手:您认为自己算是有金融投资的天分吗?

王奕程:我不认为有多大天分,主要还是要肯学习,要多和行业大佬交流,找个好的老师,向他虚心学习。还有就是个人仓位可能控制的好一点,所以取得了不错的收益。

回想做股票的时候,特别是对涨停板还有题材的理解,对于主力资金发动需要有深刻的了解意图,要想由虚到实,还是要多出来和各路大佬交流学习。当然书本以及基础学习也很重要,但是长远来看,要想有个好的发展,还是得多和人交流。就像我由股票转到商品期货,也得益于我肯向老师请教,不然我可能会成为一个井底之蛙。

夺冠高手:是什么让您下定决心主要做期货?

王奕程:两个方面:

第一:做股票一两百万的本金,没有对外融资,一年赚百分之四五十,虽然收益率还可以,但是每年的赚得并不是特别多。想利用杠杆较高的期货多赚部分钱,也想来来挑战一下期货的风险。

第二:在蒲晓伟老师的指导下,特别是去年开始,我一直盯着多个期货交易品种进行跟踪学习。

有自己的想法加上遇到对的人,所以2019年开始主要做期货了。

夺冠高手:您当前的投资逻辑能分享一下吗?

王奕程:核心交易逻辑策略比较简单:通过与大型生产商、贸易商等业内人士,了解真实基本面情况,制定交易逻辑、品种、方向。然后通过具体技术面确定做单的点位和仓位。

我开始以50万为一次投资机会,刚开始因为对保证金制度和杠杆比例的运用不是特别熟悉,而且行情变得特别诡异,也经历过爆仓。

中间也遇到了些问题,有一次,一次投入50万,仓位比较重,12000一路空到13200,当时主要是对橡胶不是特别了解,虽然基本面熟悉,但是对于资金面强行硬拉不那么敏感,所以明知道中间会跌,但是没有想到中间会反弹那么多,导致最多的时候亏损一百五十万,然后一路扛下了了,最终是赚80万出局。

直到策略相对稳定,我就来参加实盘大赛。之后就比较顺利,取得了较好的收益率。

夺冠高手:为什么现在就能踩准节奏了?您对现在橡胶基本面怎么看?到什么程度会加大仓位?

王奕程:因为自从那一次之后,我加强了对橡胶基本面研究的研究。1909合约当前应该是做空为主,一个无解的状态,很难有人把它拉上去。大方向看空,比如影响因素有海关严查关税、还有开割季的原料需求供应不上等等。也有一些小波段做多,但是大方向是做空。中间的调整也都抓住了。今年累计橡胶赚了一千多万,其他品种还在熟悉过程中。

夺冠高手:技术面您是如何运用的?

王奕程:主要是通过基本面确定大致方向,判断反弹或者下跌的幅度,然后通过技术面各种均线、各种指标来判断大概反弹到什么情况。通过盘面的反应,特别是对于多头和空头的博弈状况分析,得出合适的点位进行进出场。特别是对于点位把握比较大的情况下可以重仓进去。比如说12500等位置的时候,满仓做空,但是很难把单子拿到底,中间容易做T,搞不好容易作废。

夺冠高手:您转型的时候为何没有引用股票的短线的思维?反而改为中长线去了?

王奕程:日内很难被洗出去,而且很难进行技术的把握,期货股票不一样,T+0模式洗盘严重。当然,在实际交易过程中,也有用到短线思维,中长线看空的背景下,也有部分短线操作,只是要特别谨慎和仓位要轻。

交易品种偏好

数据来源:夺冠高手

夺冠高手:品种选择和仓位控制上的经验能分享一下吗?

王奕程:还是要看品种,对品种把握大的抗一抗,把握小的就赶快止损。比如黄金、白银、下跌1%左右我就止损出来了。在有优势品种的情况下,花时间研究下多品种分散投资也是关键,虽然我有尝试过比较多的品种,有的品种亏损,但是都是较低仓位,给自己学习实践。今年过完年我开始大规模做期货,总资金翻三倍多,所以也有在考虑把多的一些资金在其他品种上试试。

也有几次失败的参与铁矿的经历,空铁矿被震出来了,后面就不参与铁矿了。连续回撤两三天我就止损。我就分享一下我做农产品的思路,做空顶多赚一块,做多可以赚三块。下跌有限,上涨无限可能。苹果、红枣方面的基本面了解相对没那么深入。

夺冠高手:止盈、止损点如何设置?

王奕程:以我现有的资金,我是按总资金来计算的,账户累计回撤30万到50万之间我就会大规模止损。比如贸易争端,有一次美方领导人一个通话,导致我最大的一次回撤,因为之前周五满仓做空股指、还有橡胶,导致措手不及,这也是花钱买了一个教训。因为当时我的思路是做空为主,让我不太敢重仓做多。

夺冠高手:转到期货这些时间的交易,您觉得遇到的最大的困难?

王奕程:我觉得对一个品种从不熟悉到熟悉的节奏把握,搞不好就顾此失彼,容易把优势品种赚的钱亏到其它品种上,结果钱没有赚到。

夺冠高手:您具体是如何把握多空方向节奏的?

王奕程:有一次是今年4月底暴跌途中,我从12000左右一路跌下来,整个过程中我是做空,跌到11300左右的时候,出现一个文件,是关于海关严查混合胶,记得那天中午看到的,感觉不太对劲,感觉市场应该有大的动向,下来我就赶紧把空单全平,获利出来。但是后来的情况是,由于经验少,要是当天我再反手开多单的话,还能在当天盈利4%以上。当时第一想法是先规避风险,落袋为安。只想庆祝一下跑路成功,没想到做多的机会,所以以后遇到这种机会,估计我会跑路之后反手做多。

所以我在5月份一直是短线震荡为主,逢高做空,逢低做多,导致很多人都感觉我的多空观点是每天都在变化。

还有就是7月初,我在11300的重仓橡胶,然后预期会跌到8月底,会跌到一万以内,情绪极限可能会到9000以下。因为在11700到11800这一部分大量多头被套牢之后,还有资金没有止损,所以大量多头被套牢的话,多头不死,空头不止。所以还有可能会继续往下止损砸穿。橡胶底部需要两三根大阴线才能见底。绝不会像前面慢慢横盘见底。基本面比前几年还差,前几年最低点是9000左右,今年可惜跌到11000左右的时候大部分平仓想做T。没想到暴跌这么快,没想到连续两三根大阴线跌下来,也算是很大失误。利润少赚很多。只能在10700空回,继续等待下行。

目前1909橡胶,基本没有向上的驱动,空头在这里慢慢磨,不主动不拒绝不放弃。如果多头还不止损,那真的是无止损无止跌。如果大家普遍看1w 那么只会更低。2015年低点9640,2016年初最低9610。目前的宏观和基本面比15年更差。我自己看法是破9000,不一定会到,但看看底牌也值得。中间如果有什么风吹草动,我也会先跑路,然后找机会空回来,滚动操作。

夺冠高手:您觉得橡胶之后还有哪些机会?下一个您主要关注的投资品种是什么?

王奕程:短期内以橡胶为主,现在已经跌到这种程度了,09交割完之后,01被错杀,可能下半年或者明年会有一波上涨行情。到时候应该能获得较高收益。其它品种,尽量还是主抓农产品,因为部分农产品核心在国内,宏观影响相对缓慢或者没那么大。有色、化工那些较少参与,看情况,之前我做过有色锌,空锌赚了点钱后,没敢继续空,结果锌一路上涨,然后一路看涨,最后下跌的时候反而不敢做了,一路看着它暴跌下来。

夺冠高手:您怎样理解盘感?

王奕程:对基本面、技术面的认识,潜意识里面的对盘面挂单的各方面的反应。就像老司机遇到紧急情况都会自带刹车一样。做期货前的交易经验,也为我在期货交易积累了不少盘感经验。有的盘感经验要靠老师教导,少走很多弯路。比如大金老师(蒲晓伟)教我:“短线交易需要盘感,交易规则:止损是第一位”。明确什么时候该止损也是盘感的一部分。

夺冠高手:听您说,您昨天也拜访了王凯(操盘手69)总,您从他那里学到了什么?

王奕程:学到了对止损特别坚决,他对短线的把握特别高深,对波段的感觉和把握特别厉害。我的老师蒲晓伟还有王凯总也都不断的强调,止损是第一位,我也会去严格执行。

夺冠高手:交易之路上,您后面怎么打算?

王奕程:当然是希望公司、个人都能取得更多的收益。我们按照团队化的方式来,近期也有一些合作的资金在谈,有资金合作方面的想法,也可以联系我们。

当然,要对投资者负责,第一:是本金安全,第二:是获取盈利的情况下减小回撤,控制好盈亏比。也要学会分散投资,就像我今年也有在做好橡胶的情况下去尝试一些其它品种,也继续依托于我们团队多年积累下来的,在投资各环节经验。